ANALISIS FINANCIERO

ANALISIS FINANCIERO

Es la evaluación que se hace del estado financiero de una empresa, pasado y como se proyecta al futuro, por medio de esta sabremos como se encuentra la empresa respecto a otras compañías, esta evaluación la utilizan diferentes sectores, acreedores y proveedores.

OBJETIVO

Comparar y evaluar el comportamiento financiero de la entidad con el fin de identificar como se encuentra en el sector económico y cual va a ser su proyección al futuro, para este se tienen en cuenta factores como comparación sectorial y análisis de tendencias.

ANALISIS VERTICAL

Se trata de tomar el balance general o estado de resultados y asignar un porcentaje a cada cuenta del activo, pasivo y patrimonio, respecto al 100% del activo, pasivo y patrimonio y se toma como cifra base con el fin de analizar la estructura financiera de la empresa sin tener en cuenta balances o estados de resultados anteriores.

ANALISIS HORIZONTAL

Se utiliza para saber cual ha sido el comportamiento financiero de la entidad con el paso del tiempo debemos efectuar comparación entre uno y otros años para saber si ha crecido o por el contario se ha visto afectado su crecimiento y que medidas podemos al respecto.

ANALISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

En este analizamos varios factores de evaluación para saber el comportamiento de la empresa, estos son:

Indices de liquidez:

Es la liquidez con la que cuenta la entidad para cubrir sus obligaciones de corto plazo o al vencimiento de estas.
a. Capital de trabajo:

Capital de trabajo neto = activos corrientes – Pasivos corrientes

b. Indice corriente: Refleja la capacidad de la empresa para pagar sus pasivos corrientes con los activos corrientes.

Activos corrientes
Indice corriente = Pasivos corrientes

c. Prueba ácida: Se hace de la misma forma que el índice corriente excluyendo los inventarios ya que se demoran más para convertirlos en efectivo.

Prueba acida = Activos corrientes - Inventarios
Pasivos corrientes

Indices de actividad.

Se utilizan para saber la rapidez con que varias cuentas se convierten en ventas o efectivo.

a. Indice de cuentas por cobrar: Esta constituido por la rotación de cuentas por cobrar y el periodo de cobro promedio.

Indice de cuentas por cobrar = ventas netas a crédito = número de veces de rotación
promedio de cuentas por cobrar

El promedio de cuentas por cobrar se calcula sumando las cuentas por cobrar a clientes de los años 1 y 2 y dividiendo por 2

Dias de rotación = 360 dias .
Número de veces de rotación

b. Índices de inventario: Se tiene en cuenta la rotación de inventario y el promedio de edad de este así:

La rotación de inventario se calcula:

Rotación de inventario = costo de ventas
Promedio de inventario*

Dias de rotación = 360 días
Rotación de inventario

c. Indice de activos totales: Se evalúa la capacidad de la entidad para utilizar su base de activos en la generación de ingresos.

Rotación de activos = ventas netas
Total activos

d. Rotación de cuentas por pagar: establece el periodo que la compañía utiliza para pagar las cuentas a sus proveedores.

Rotacion de cuentas por pagar = compras a crédito
Promedio de cuentas por pagar

Dias promedio de pago = 360 días
Número de veces

e. Rotación de activos fijos: nos muestra la capacidad de la entidad de generar ventas respecto a un volumen determinado de activos.

Rotación de activos fijos = ventas
Activos fijos

Indices de Endeudamiento.

Nos muestra el nivel de endeudamiento y capacidad de pago de la entidad.

a. Indice de deuda: Compara el pasivo total con el activo total.

Indice de deuda = pasivo total
Activo total

b. Indice deuda/patrimonio: Mide la solvencia de la entidad.

Indice de deuda/ patrimonio = pasivo total
Patrimonio.


c. Cobertura de intereses: Mide la capacidad de la empresa para producir utilidades que cubran los intereses sin producir dificultades financieras.

Cobertura de interés = utilidad antes de impuestos e intereses
Gastos financieros
Indices de rentabilidad.

Mide la posición financiera y la forma en que se administra una empresa.

a. Margen de utilidad bruta: Nos muestra cada peso que queda después de que la empresa ha pagado las mercancías.

Margen de utilidad bruta = utilidad bruta
Ventas netas

b. Margen de utilidad neto: Indica la rentabilidad generada por los ingresos.

Margen de utilidad neta = utilidad neta
Ventas netas

c. Utilidad sobre el activo total: Indica la eficiencia con la cual la administración ha utilizado sus recursos disponibles para generar ingresos.

Utilidad sobre activo total = utilidad neta
Total activos

d. Indice dupont: Muestra la relación entre el margen de utilidad o la rotación de activos.

Indice dupont = utilidad neta X ventas netas
Ventas netas activos totales

e. Rentabilidad sobre el patrimonio: Indica la utilidad que está generando la inversión que mantienen los accionistas.

Rentabilidad sobre el patrimonio = utilidad neta
Patrimonio.